小資女從3000元存百萬的第二步 !! 跟股票談戀愛~~那檔股票是我的Mr. Right? | Dr. Selena

當很多人問我, 他們想買股票, 但是市場上股票幾千支應該挑選那一支來購買了?我常回答其實很簡單啊,用挑男朋友的眼光挑股票就對了。試想小資女水水們在挑男友的時候是不會會先找符合三高一低的條件,其實選股就像挑男友 要符合三高一低條件。一般人夢中理想男朋友的定義三高條件大多為是:收入高, 職位高, 個子高,最重要的是有車有房還要沒貸款, 這樣的羅輯套用在選優質股票上其實非長穩合, 「挑股票也要符合三高一低。」也就是高淨利率、高每股盈餘(EPS)、高股東權益報酬率(ROE),以及低負債,簡單說當公司的收入扣掉公司相關的支出就是營業利益,再扣除營業外收支後 ,就是營業淨利。我們常聽說國內筆記型電腦大廠廣達、仁寶今年的毛利率要能保三保四,其實是指公司的毛利率或淨利率很低,只有三%、四%左右的低水準。顯示這些公司所在的產業競爭激烈,幾乎沒有獲利空間。

所以我們應該投資高毛利率、高淨利率的公司,如果公司的毛利率、淨利率,可以維持在較高的水準,就表示具有相當強的競爭優勢。例如,大家耳熟能詳的台積電(二三三○),去年毛利率40%,稅後淨利率30%。相較之下,聯電(二三○三)毛利率二20%,稅後淨利率10%,就能很快可比出兩家公司競爭力的好壞差異。公司具有競爭力外,接下來當然要看公司可以賺多少錢,一般用來衡量的是EPS,每股盈餘當然是越高越好。

同樣以兩大晶圓代工企業為例,台積電去年EPS是五, 而聯電則僅為○.八元,從EPS的高低很容易判斷可以投資那間公司。也就可以從中選出那一檔股票是你的真命天子了!! 簡單的說就是兩個男友候選人, 甲年收入高但平常花費少所以存款很多, 但另一個男友候選人乙年收入少但平常支出多也沒什摩存款甚至還有負債, 這樣一比較如果小資女們是在挑選結婚的好對象, 希望對方較有穩定收入及良好經濟能力的話, 甲整體的經濟能力較穩定是小資女們可以考慮交往的好對象吧!!

Money Queen Selena 的理財新鮮人教室~~

1. ROE(股東權益報酬率)

而另外股東衡量一家公司值不值得投資,最主要 的指標就是ROE, 因為一家公司的總資產扣掉負債後,剩餘的就是股東權益。舉例來說,一家公司總資產值一 百億元,但有負債三十億元,股東權益就是七十億元。如果這家公司今年賺十五億元,則股東權益報酬率為二一.四%(十五億元除以七十億元)。這是衡量公司扣掉負債後的獲 利能力,也就是真正為股東創造的利益,因此,被巴菲特視為長期投資最重要的指標。

2. PER (本益比)  

本益比是小資女們購入股票的成本(股價),與上市公司每股獲利能力的比值。由於對於獲利能力的認知不一,因此本益比也有幾種計算方式:用已知每股獲利來計算的本益比 。

公式:已知本益比=當日股價 ÷ 已知每股稅前獲利

本益比= 股價/ 每股稅後純益 = P/E (P:每股股價  E:每股稅後純益)
例如:台積電股價100元, 每股稅後純益5元    100/5=20   所以台積電的本益比約為20倍

通常本益比的倍數愈低愈具投資價值﹐但尚須綜合考量其產業特性、未來成長性、產業循環等因素。本益比低代表可以用較低的價格買到股票,這也代表可以用較低的代價買進獲利機會;相對的,高本益比代表用更高的股價去獲取相同的股利,因此在股市下挫時,高本益比的股票跌價空間可能更大,投資風險相對較高。 本益比是否合理其實是比較得出來的結論,一般而言,可與大盤整體本益比、類股本益比,以及個股過去歷史本益比作比較。要評估合理本益比目前可以15~20倍作為基礎,再考慮個別公司不同的情況給予加分或是減分。不少人以20倍本益比作為加減計算合理本益比的基礎,但是大環境因素如經濟成長走勢、股市多空走勢,都可能影響本益比的評估標準。如果大環境確實不好,基礎評估的標準可能就要降低至15倍,但若是景氣相當熱絡,後續成長前景看俏,評估就可以提高至22-25倍。

3. EPS(每股盈餘) 

一家公司某一段時間的獲利(可分為稅前、稅後及常續性),除以流通在外發行股數,一  般常用的是每股稅後盈餘。通常每股盈餘愈高,代表相對於原始的投入資金,其獲利性  愈高。EPS通常用來比較公司本身的獲利變化趨勢。